En este artículo, relatamos los cambios que ha introducido la SEC recientemente, por el que todas las empresas cotizadas tienen que divulgar la información sobre sus estrategias ESG. Analizamos también los efectos sobre la acción climática y las empresas, tanto a escala planetaria como española.

Claves que articulan las nuevas normas de acción climática de la SEC 

El regulador del mercado financiero estadounidense ha pormenorizado el pasado 21 de marzo su plan sobre los requisitos de divulgación de riesgos climáticos y de emisiones de gases de efecto invernadero para las empresas cotizadas del país norteamericano. La nueva normativa comporta el reporte obligatorio de las emisiones del alcance 1, 2 y 3, así como de cualquier impacto relevante que pueda tener la acción climática de los negocios, lo que conlleva especificar la estrategia y el futuro de las empresas, incluso las exposiciones físicas y regulatorias.

El presidente de la SEC, Gary Gensler, enmarcó el anuncio con una reflexión que da idea de su trascendencia: “La propuesta proporcionará información coherente, comparable y útil para la toma de decisiones de los inversores, y establecerá obligaciones de reporte consistentes y claras para las empresas cotizadas”.

El objetivo de la norma de acción climática de la SEC: verificar el marketing ESG

En síntesis: los responsables de las compañías que señalan que sus empresas generan acciones climáticas que velan por el medio ambiente o que están socialmente comprometidos con su equipo de profesionales y el desarrollo de su comunidad, tendrán que revelar los criterios y datos utilizados a la Comisión de Mercados y Valores de Estados Unidos. Estas disposiciones se traducen también en que las empresas que cotizan en ese mercado divulguen tanto sus emisiones de gases de efecto invernadero como los riesgos que el cambio climático representa para sus negocios. De manera que las nuevas regulaciones de la SEC fijan que las empresas deberán medir y precisar las emisiones de gases de efecto invernadero de manera estandarizada. Esta iniciativa se desarrolla en un contexto en el que, de manera creciente, los accionistas de las empresas requieren más información sobre los riesgos que el cambio climático representaría para sus inversiones. Ese clima inversor y activismo accionarial se fundamenta en la, cada vez mayor, toma de conciencia de la opinión pública (respaldada por la investigaciones científicas) respecto a los crecientes desastres climáticos. Con estas regulaciones ambientales, la SEC podrá limitar el crecimiento de las empresas que no se han preparado para afrontar esa acción climática.

Además, como informan en la agencia de noticias Europa Press, las cotizadas señaladas por la SEC tendrán que facilitar a la Comisión estadounidense documentación que corrobore que no están dirigidas (o controladas) por una entidad gubernamental del país donde está radicada la firma de auditoría. Además, tendrán que desglosar información adicional en sus cuentas de resultados e informes financieros. En caso de no cumplir con estos requisitos, la SEC podrá expulsar de la Bolsa a dichas empresas.

¿Por qué la SEC adopta estas normas para verificar la acción climática de las compañías? 

En fechas bastante recientes, el periódico Wall Street Journal señaló que el negocio de gestión de activos de Deutsche Bank, DWS Group, había inflado el valor y el uso de sus criterios de inversión sostenible para gestionar sus activos. Para corroborar este posible engaño, la SEC y los fiscales federales de Estados Unidos están investigando el asunto. También es muy relevante la denuncia de Tariq Fancy, antiguo director global de inversiones sostenibles de BlackRock, quien a finales de 2021 elaboró una reflexión en forma de artículo, que difundió el semanario Barron’s, en la que el antiguo responsable de inversiones sostenibles de Black Rock apuntaba a que los gestores de fondos engañan, en ocasiones, a los inversores a través de sus mensajes de marketing.

De qué manera afectan los cambios en la SEC a las empresas españolas que operan en EEUU

Tanto las empresas españolas no financieras que cotizan en Estados Unidos, como Telefónica, Repsol, Endesa o Telvent, como los bancos, como el Santander, han pasado por duros exámenes contables de la Comisión del Mercado de Valores de aquel país. De acuerdo a la nueva normativa de la SEC, nuestras empresas deberán someterse también a los criterios que se especifican a continuación.

Comparativa entre la normativa de la SEC en EEUU con los reglamentos ESG de la UE

La regla propuesta por la SEC cubre una amplia gama de aspectos empresariales vinculados con la acción climática, de manera que las compañías estadounidenses que cotizan en bolsa estarán obligadas a publicar informes, certificados de forma independiente, que detallen las emisiones de gases de efecto invernadero que resultan de sus operaciones y de la energía que consumen.

Además, las empresas que cotizan en la bolsa estadounidense deberán divulgar públicamente los objetivos que se han fijado para la reducción de emisiones, así como las pautas a través de las que se plantean alcanzarlos.

Por su parte, la Unión Europea ha promulgado este mismo 2022 un Plan de Acción de Finanzas Sostenibles, que recoge un conjunto de proyectos encaminados a afrontar con garantías los retos ambientales, al mismo tiempo que incentiva la inversión en productos sostenibles y la inclusión de las pymes en la transición hacia una economía sostenible. Se trata de aumentar la resiliencia del sistema económico y financiero frente a los riesgos de sostenibilidad. También de aumentar la contribución del sector financiero a la sostenibilidad y garantizar la integridad del sistema financiero de la UE y supervisar su transición ordenada hacia la sostenibilidad.

El Plan de Acción de Finanzas Sostenibles no es solo otra normativa más de la UE. Va a reconfigurar completamente la inversión sostenible en los 27 países de la Unión Europea, implantando unas normas comunes para la clasificación de los fondos.

Este año también se ha activado en la UE el Reglamento sobre Divulgación de Información de Sostenibilidad, que obliga a los gestores de activos a informar sobre el nivel de integración de sostenibilidad de sus distintas estrategias. La estrategia se centra en cuatro áreas de actuación:

• Fortalecer los instrumentos y políticas para favorecer a la transición hacia una economía sostenible y el cumplimiento de los objetivos ambientales.
• Incrementar la inclusión de las pequeñas y medianas empresas (pymes), así como la incorporación activa de los consumidores y los inversores minoristas en las finanzas sostenibles.
• Desarrollar la resiliencia del sistema financiero para que aporte a los objetivos del Pacto Verde Europeo, a la vez que se logra reducir el greenwashing.
• Incentivar una agenda de finanzas sostenibles a escala planetaria.

The post Las nuevas normas de acción climática de la SEC appeared first on Diligent - España.

En 2021, fueron varias las empresas que vieron afectada su reputación por no contar con el apoyo de los inversores en asuntos ESG. En ese marco, ExxonMobil tuvo problemas por su falta de habilidad y decisión para incorporar diversidad étnica. Otro caso paradigmático fue el de Shell, que no logró el apoyo de los inversores en para aprobar su plan climático. A través de diferentes foros y documentos oficiales, todos los grandes inversores han expresado su opinión en los asuntos ESG y lo que esperan de las empresas en las que invierten. Las reglas de juego a favor de una sostenibilidad activa están claras, en definitiva, y esas son las coordenadas sobre las que se edificará la viabilidad empresarial del futuro.

Para que las empresas conozcan las claves de cómo sintonizar con las demandas y requerimientos principales de los asesores de voto y proxy advisors, Diligent ha colaborado con el equipo de investigación de Diligent CGI, para comprender en profundidad cuáles son las tendencias actuales en esa dirección que prima el cuidado del medio ambiente, el desarrollo social y el buen gobierno corporativo. El resultado de ese estudio se concreta en conclusiones que depara el análisis de las 726 empresas, de diferentes países y sectores,  que fueron el objetivo de los inversores activistas de ESG, desde enero de 2020 hasta septiembre de 2021.

2021-2022: los activistas ESG tienen cada vez más éxito en las Juntas de Accionistas 

2021 marcó un año histórico en el área en evolución del activismo de los accionistas. Varios hitos delimitan esa tendencia. Uno de los más importantes es la campaña de Engine No. 1, un activista estadounidense y un fondo de cobertura de inversión de impacto, que congregó la atención del mundo empresarial con su campaña para reemplazar a cuatro componentes del Consejo de Administración de ExxonMobil, a pesar de poseer solo el 0,02% de las acciones de la empresa.

Más casos relevantes. Cuando los grupos activistas presentaron una demanda contra Royal Dutch Shell en 2019, en nombre de 17 200 ciudadanos holandeses, pocas personas podrían haber imaginado el resultado de mayo de 2021: un tribunal dictaminó que el gigante petrolero tiene que reducir sus emisiones de carbono en un 45 % para 2030, en lugar del 20 % inicial que para ese fecha la petrolera se había comprometido a cumplir. Hablamos de un caso único en su género, que marcó un auténtico punto de inflexión en la batalla entre los activistas climáticos y los gigantes petroleros, al descubrir que la estrategia de mitigación de carbono existente de Shell “no era concreta y estaba llena de condiciones… eso no es suficiente”.

Los activistas, centrados en las empresas sin buenas prácticas de gobierno corporativo

Según el estudio de Diligent, el número de campañas de activismo ESG decreció entre 2020 y 2021. Sin embargo, su porcentaje de eficacia creció: el 13 % de las campañas de 2021 (1 de 8) tuvieron éxito, en comparación con el 11 % de 2020 (1 de 9), lo que señala un cambio en las actitudes con respecto a los compromisos corporativos con ESG.

Ese cambio de paradigma se expresa en que los accionistas están perdiendo la paciencia con el progreso insuficiente en el capítulo del desarrollo sostenible de las empresas. Sobre todo, porque se ha demostrado que una estrategia bien estructurada y documentada para mitigar y combatir el cambio climático tiene un impacto positivo en los resultados comerciales. En esa dirección, los inversores se toman más en serio que nunca hacer que las corporaciones rindan cuentas en áreas como el cambio climático y el medio ambiente.

En ese sentido, el informe que hemos elaborado señala un dato muy elocuente acerca de cómo el activismo ESG ha afinado sus denuncias durante el reciente 2021: sólo el 11 % de las empresas que fueron objeto de sus cuestionamientos poseía antecedentes de cumplimiento, y sólo el 19% de esas organizaciones había implementado tecnología en sus procesos de trabajo para aminorar el cambio climático.

El activismo ESG se ha enfocado mucho recientemente en los planes de retribuciones 

Otro área del buen gobierno en el que el activismo ESG está incidiendo notablemente es el capítulo de las retribuciones del Consejo de Administración y de los ejecutivos que dirigen la empresa. En años relativamente recientes, las empresas podían contar, a menudo, con recibir respaldos de los accionistas en torno al 90 % a sus planes de compensación salarial.

Sin embargo, esa complacencia con las altas políticas retributivas de la dirección parece haber virado radicalmente. No obstante, todavía hay algunos casos de organizaciones que se resisten llamativamente a ese cambio de tendencia en los planes de retribución. Es el caso de la compañía de cruceros Norwegian Cruise Line. Esta organización propuso incrementar el salario de su director ejecutivo de 17,8 millones de dólares a 36,4 millones en plena crisis generada por la pandemia de COVID-19. La propuesta no pudo ser más inoportuna: ya que se planteó en un momento en el que la industria del turismo se tambaleaba. Aunque encontró resistencias en la Junta de Accionistas, el CEO de esta compañía dedicada a los cruceros, Frank del Rio, duplicó su sueldo, pese a que la compañía reportó una caída del 80% de sus ventas anuales y una pérdida neta de 4.000 millones.

Casos así cada vez serán más difíciles de encontrar gracias a la pujanza de los requisitos Say on Pay (SOP). De acuerdo a los datos recopilados por Diligent CGI de 2021 en el S&P 500, las subidas de las retribuciones del equipo directivo de las empresas que integran ese reputado índice bursátil recibieron, aproximadamente, un 18 % menos de aprobación por parte de accionistas e inversores, lo que representa un mínimo histórico.

Cómo el activismo ESG está mejorando el gobierno corporativo de las empresas

A raíz de las acciones emprendidas por los activistas ESG en las Juntas de Accionistas de Chevron, Exxon y Shell, estas tres empresas han fijado objetivos de reducción de carbono exponencialmente mayores. Así mismo, el activismo ESG ha contribuido a fortalecer la diversidad y el equilibrio de género de los Consejos de Administración de esas tres organizaciones. A medida que los accionistas ponen cada vez más la atención a los criterios ESG como un parámetro de productividad comercial y resiliencia empresarial, las empresas deben captar e incorporar esas tendencias de una manera rigurosa en su gobernanza corporativa, organización, funcionamiento y proyección social y medioambiental. De esta manera, fortalecerán su viabilidad económica, aumentarán su reputación y se fortalecerán contra un mayor activismo ESG en el futuro, cuya influencia (así lo apuntan todos los indicadores sociales y medioambientales) seguirá creciendo en el futuro.

Diligent puede preparar a su Consejo de Administración desde una óptica de activismo ESG para 2022. Obtenga más información sobre nuestra solución ESG y descubra con más detalle cómo podemos ayudarle. Entre otras funcionalidades, nuestra solución Diligent ESG se ha concebido para apoyar a los consejeros y a los directivos a establecer objetivos nítidos sobre ESG. Además, permite desarrollar un seguimiento del progreso de esos indicadores y que las promesas se conviertan en resultados tangibles a largo plazo.

The post Activismo ESG: políticas de voto ESG para 2022 appeared first on Diligent - España.

En este artículo explicamos qué significa el compromiso cero de emisiones netas de carbono para una empresa, también cuáles son los beneficios para una compañía de asumir esta responsabilidad y por qué deberían hacerlo ahora.

Qué es el compromiso de cero emisiones netas

A día de hoy, minimizar y neutralizar el impacto ambiental es prioritario para los C-suites. En esa vertiente, se emplaza el compromiso de cero emisiones netas. La idea que recoge este concepto es teóricamente sencilla: lograr que el número de emisiones liberadas en la atmósfera sea igual al número de emisiones que se retiran de ella. De esta manera, se conseguirá un balance igual a cero. Por su parte, la Iniciativa de Objetivos Basadas en la Ciencia (SBTi) ha descrito los objetivos de cero emisiones netas para empresas de la siguiente manera:

“Que las empresas conquisten un estado de cero emisiones netas comporta dos condiciones. Por un lado, lograr una reducción de emisiones de la cadena de valor cuya escala esté acorde con las vías que delimitan el calentamiento a 1,5 °C, con un desborde nulo o limitado. Por otro lado, neutralizar el impacto de cualquier fuente de emisiones residuales que no se pueda eliminar mediante la supresión permanente de una cantidad equivalente de dióxido de carbono atmosférico”.

La responsabilidad de cero emisiones netas en el ámbito empresarial

Se trata del proceso de neutralizar la cantidad de emisiones de carbono que emite una organización durante una actividad específica o en el curso de sus operaciones. El caso es que el compromiso de cero emisiones netas está ganando terreno. Tanto es así que, en octubre de 2020, 163 empresas de Fortune Global 500 se habían comprometido públicamente a lograr objetivos relacionados con el clima, siendo el compromiso cero de emisiones netas el más común, ya que fue suscrito por 91 empresas.

El caso es que las organizaciones están explorando todas las vías para reducir su huella de carbono corporativa. El desafío es significativo: cada vez más proliferan los compromisos de cero emisiones netas, tanto desde las empresas como desde las regulaciones que marcan los gobiernos, sin olvidarnos de las crecientes exigencias medioambientales de inversores y accionistas…de manera que las empresas estarán bajo presión para cumplir sus promesas.

 ¿Qué significa el compromiso cero emisiones netas en los negocios?

Ese compromiso se traduce en que parte del carbono se compensa con fines de cumplimiento de las obligaciones en torno a las emisiones y el desempeño ambiental. Algunos de los mercados de compensación de carbono se generan a través de la compra voluntaria de créditos de carbono, y esto es importante, como señala McKinsey, no solo porque los créditos de carbono voluntarios aumentan la cantidad de compensación de carbono, sino porque: “los créditos de carbono voluntarios se emplean para la financiación privada de proyectos de acción climática, que de otro modo no se podrían desarrollar, al tiempo que permiten fortalecer la inversión en la innovación requerida para reducir el coste de las tecnologías climáticas emergentes”.

Varios indicadores señalan que el compromiso cero de emisiones netas no es una solución sencilla, y el marco tampoco está completamente construido para que sea un modelo de producir que fructifique en éxito en el cuidado medioambiental. En esa línea, Bloomberg calcula que solo entre las 18 grandes petroleras con objetivos actuales de cero emisiones netas, será necesario erradicar 3.300 millones de toneladas métricas de emisiones anuales para concretar sus aspiraciones, lo que representa casi 18 veces la cantidad de compensaciones de carbono emitidas en 2020.

Ventajas de fijar un compromiso cero de emisiones netas

• Incrementa la confianza y el prestigio que suscita su marca.
• Estimula la habilidad de impulsar la innovación y generar una ventaja competitiva.
• Posibilita una mayor capacidad de adaptación ante una posible regulación futura.
• Favorece una mayor confianza de los inversores en relación con nuestra organización.

Implementar este horizonte de cero emisiones netas le permitirá cuantificar y comprender los detonantes de su huella de carbono corporativa. También, emprender acciones para reducir sus emisiones de carbono, así como compensar las emisiones que no puede minimizar usted mismo.

Cómo funciona la compensación de carbono corporativa

Si conseguir cero emisiones netas es algo que su negocio está considerando, querrá comprender completamente cómo funciona y qué significa en la práctica. El programa comercial de compensación de carbono (y, de hecho, cualquier compensación de carbono) funciona sobre la base de que el dióxido de carbono absorbido por la atmósfera puede cancelar el dióxido de carbono emitido en otros lugares. Partiendo de esta premisa, las empresas pueden compensar las emisiones de carbono invirtiendo e implementando proyectos que reduzcan o almacenen carbono para compensar el CO2 que emiten en otros lugares. El término créditos de carbono se sustenta en un quid pro quo para las emisiones de carbono. ¿Cómo se mide esto? A través de proyectos como plantación de árboles, preservación de bosques, iniciativas de energías renovables (parques eólicos o instalaciones solares). En esa línea, se enmarcan proyectos de eficiencia energética, como aislar las instalaciones de la empresa o introducir una flota de coches eléctricos

¿Por qué las empresas se están comprometiendo con las cero emisiones netas?

Cada vez más, las organizaciones de todos los sectores reconocen que las estrategias centradas en el medioambiente son “lo correcto” como parte de una cultura ética más amplia y orientada a ESG. También están bajo presión pública para mejorar su desempeño ESG. Se predice que 2022 será una “edad de oro” del activismo de los inversores. En esa sintonía, el desempeño ESG se está volviendo más transparente, con requisitos de divulgación cada vez más estrictos y reporting ESG  para evaluar y valorar el potencial de su empresa como inversión, socio comercial y proveedor. Suponga que sus operaciones generan una cantidad significativa de carbono. En ese caso, la compensación de carbono corporativa puede ser la única forma realista de lograr reducciones relevantes en las emisiones de carbono, al menos a corto plazo.

Valor de las acciones centradas en el compromiso con las cero emisiones netas

La BBC señala que si bien “numerosos escépticos” han argumentado que la compensación de carbono es “ineficaz o incluso poco ética” y están de acuerdo en que “es una herramienta absolutamente imperfecta”, también señalan que “representa un cambio bastante significativo”. En suma, las empresas ya no se preguntan si deberían compensar sus emisiones de carbono, sino cómo hacerlo.

Claves para transmitir mejor nuestros objetivos de cero emisiones netas

El objetivo de cero emisiones netas debe divulgarse mediante la publicación del ejercicio de referencia, el límite y el ejercicio objetivo. También debe incluir la magnitud de la reducción y neutralización de las emisiones. Las empresas deben dar a conocer, así mismo, las eliminaciones de carbono empleadas para conseguir el cero neto en el ejercicio objetivo.

Si quiere poder medir dichas emisiones y mejorar los informes que presentan como empresas para comprometerse al objetivo cero emisiones netas, le animamos a conocer mejor la solución Diligent ESG que le permite responder a dichos desafíos.

The post Compromiso cero emisiones netas: significado, beneficio y por qué comprometerse appeared first on Diligent - España.